Was ist Rebalancing?
Rebalancing bedeutet, dein Portfolio wieder ins Gleichgewicht zu bringen, wenn sich die Gewichtung einzelner Positionen durch unterschiedliche Kursentwicklungen verschoben hat.
Wie funktioniert Rebalancing?
Beispiel:
Du möchtest ein Portfolio mit:
- 70% MSCI World (Industrieländer)
- 30% MSCI Emerging Markets (Schwellenländer)
Nach einem Jahr:
- MSCI World ist stark gestiegen → jetzt 80%
- Emerging Markets schwächer → jetzt 20%
Rebalancing-Aktion:
- Verkaufe MSCI World-Anteile
- Kaufe Emerging Markets-Anteile
- Ziel: Wieder 70/30 Verteilung
Ist Rebalancing bei Junior-Depots nötig?
In den meisten Fällen: NEIN
Die allermeisten Eltern investieren für ihr Kind in einen einzigen ETF (z.B. MSCI World oder FTSE All-World). Dort gibt es nichts zu rebalancen.
Wann ist Rebalancing relevant?
Nur wenn du mehrere ETFs nutzt:
- Multi-ETF-Portfolio: z.B. 70% World + 30% Emerging Markets
- Themen-ETFs gemischt: z.B. 50% MSCI World + 30% S&P 500 + 20% Technologie
- Anleihen-Beimischung: z.B. 80% Aktien-ETF + 20% Anleihen-ETF
Methoden des Rebalancing
1. Zeitbasiertes Rebalancing
- 1x jährlich an einem festen Termin (z.B. Geburtstag des Kindes)
- Vorteil: Einfach, planbar
- Nachteil: Eventuell zu häufig (unnötige Kosten)
2. Schwellenwert-Rebalancing
- Nur wenn Abweichung > 5% oder 10%
- Beispiel: Ziel war 70/30, Ist-Zustand ist 76/24 → Rebalancing
- Vorteil: Nur bei echten Abweichungen
- Nachteil: Erfordert regelmäßiges Monitoring
3. Sparplan-Rebalancing (am einfachsten!)
- Keine Verkäufe: Stattdessen nur untergewichtete ETFs nachkaufen
- Vorteil: Keine Steuern, keine Ordergebühren für Verkäufe
- Beispiel: World zu hoch → nächste 3 Monate nur Emerging Markets besparen
Kosten und Steuern beim Rebalancing
Achtung bei Verkäufen:
- Ordergebühren: Je nach Anbieter 0,99€ - 4,90€ pro Verkauf
- Steuern: Gewinne unterliegen der Abgeltungssteuer (aber: Freibeträge des Kindes nutzen!)
Tipp für Junior-Depots:
- Rebalancing idealerweise nur über Nachkäufe (Sparplan-Rebalancing)
- Verkäufe vermeiden, um Steuerstundung zu nutzen
Mein Tipp für Kinderdepots
Am einfachsten: Ein All-World-ETF
Statt mehrere ETFs zu kombinieren und rebalancen zu müssen:
- FTSE All-World oder MSCI ACWI: Decken bereits Industrie- und Schwellenländer ab
- Automatisches Rebalancing: Der ETF-Anbieter kümmert sich intern darum
- Kein Aufwand: Einfach monatlich besparen, fertig
Für Fortgeschrittene: Wann lohnt sich Rebalancing?
Rebalancing macht Sinn, wenn:
- Mean Reversion nutzen: Schwache Anlageklassen erholen sich oft → Nachkaufen bei Schwäche
- Risikokontrolle: Verhindert, dass eine Anlageklasse zu dominant wird
- Disziplin: “Buy low, sell high” wird automatisch erzwungen
Aber: Bei einem 15-18 Jahre Horizont eines Junior-Depots ist der Mehrwert minimal.