Ausschüttend oder thesaurierend? ETF-Wahl für Kinderdepots

Was bedeutet ausschüttend und thesaurierend?

ETFs, die Aktien halten, erhalten regelmäßig Dividenden von den Unternehmen. Diese Dividenden können unterschiedlich behandelt werden:

Ausschüttende ETFs (Distributing)

• Dividenden werden auf dein Verrechnungskonto ausgezahlt
• Meist quartalsweise oder jährlich
• Du musst das Geld manuell wieder anlegen

Thesaurierende ETFs (Accumulating)

• Dividenden werden automatisch reinvestiert
• Der ETF kauft intern mehr Aktien
• Du musst nichts tun

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Der direkte Vergleich

Merkmal	Ausschüttend	Thesaurierend
Dividenden	Auf Konto ausgezahlt	Automatisch reinvestiert
Zinseszins	Manuell (Wiederanlage nötig)	Automatisch
Aufwand	Mehr (Wiederanlage)	Weniger
Steuern	Jährlich auf Ausschüttung	Jährlich Vorabpauschale*
Freibetrag-Nutzung	Einfacher	Komplizierter

*Die Vorabpauschale ist eine jährliche Steuer auf thesaurierende Fonds, auch wenn keine Ausschüttung erfolgt.

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Das Steuer-Thema erklärt

Bei ausschüttenden ETFs

Jedes Jahr, wenn Dividenden ausgezahlt werden:

1. Dividende landet auf dem Verrechnungskonto
2. Bank prüft Freistellungsauftrag (1.000 € Sparerpauschbetrag)
3. Unterhalb des Freibetrags: Keine Steuer
4. Oberhalb: 25 % Abgeltungssteuer + Soli

Bei thesaurierenden ETFs

Auch hier fallen jährlich Steuern an – über die Vorabpauschale:

1. Finanzamt berechnet fiktiven Ertrag (Basiszins × 70 %)
2. Dieser wird besteuert, auch wenn nichts ausgezahlt wurde
3. Bei Verkauf wird die Vorabpauschale angerechnet

Das Besondere bei Kinderdepots

Kinder haben eigene Freibeträge:

• Sparerpauschbetrag: 1.000 €
• Mit NV-Bescheinigung: Über 13.000 € steuerfrei

Bei normalen Sparbeträgen (50-200 €/Monat) bleibst du in den ersten Jahren unter dem Freibetrag – egal welche Variante.

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Wann macht ausschüttend Sinn?

Vorteil: Freibeträge jährlich nutzen

Bei einem ausschüttenden ETF werden die Freibeträge des Kindes jedes Jahr genutzt. Das kann steuerlich günstiger sein.

Beispiel:

• Depot mit 30.000 € Wert
• Ausschüttungsrendite: 2 % = 600 € Dividenden/Jahr
• Freibetrag: 1.000 €
• Ergebnis: Keine Steuern, Freibetrag genutzt

Wann das relevant wird

Der Vorteil wird erst bei größeren Depots relevant:

• Unter 50.000 € Depotwert: Kaum Unterschied
• Ab 50.000-100.000 €: Merklicher Vorteil möglich

Nachteil: Wiederanlage-Aufwand

Die ausgezahlten Dividenden musst du manuell wieder anlegen – sonst verpufft der Zinseszins-Effekt.

Lösung: Viele Broker bieten automatische Wiederanlage (DRIP) an.

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Wann macht thesaurierend Sinn?

Vorteil: Maximaler Zinseszins ohne Aufwand

Dividenden werden sofort reinvestiert. Du musst nichts tun – der ETF wächst automatisch.

Vorteil: Weniger Transaktionen

Keine quartalsweisen Ausschüttungen, keine manuelle Wiederanlage, weniger Papierkram.

Vorteil: Steuerstundung

Die Hauptsteuerlast fällt erst beim Verkauf an. Bis dahin wächst das Vermögen mit dem Bruttobetrag.

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Die Wahrheit: Der Unterschied ist klein

Bei einem normalen Kinderdepot (50-150 €/Monat, 18 Jahre Laufzeit) ist der Unterschied zwischen ausschüttend und thesaurierend marginal.

Rechenbeispiel: 100 € monatlich über 18 Jahre

Variante	Endwert (6 % Rendite)	Unterschied
Thesaurierend	39.040 €	–
Ausschüttend (mit Wiederanlage)	38.800 €	-0,6 %
Ausschüttend (ohne Wiederanlage)	35.500 €	-9,1 %

Der Unterschied liegt bei unter 1 % – vorausgesetzt, du legst die Ausschüttungen wieder an.

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Unsere Empfehlung

Für die meisten Familien: Thesaurierend

• ✅ Weniger Aufwand
• ✅ Automatischer Zinseszins
• ✅ Kein Risiko, die Wiederanlage zu vergessen
• ✅ Leicht verständlich

Für steuerlich Optimierte: Ausschüttend

• ✅ Freibeträge werden jährlich genutzt
• ✅ Bei großen Depots (50.000 €+) leichter Vorteil
• ⚠️ Aber: Wiederanlage nicht vergessen!

Unser Fazit

Mach dir nicht zu viele Gedanken. Beide Varianten sind gut. Der wichtigste Faktor ist, dass du überhaupt anfängst und durchhältst.

Wenn du unsicher bist: Nimm thesaurierend. Weniger Aufwand, weniger Fehlerquellen.

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Praktische Tipps

Wie erkenne ich die Variante?

Im ETF-Namen oder bei der Suche:

• Acc / Accumulating = Thesaurierend
• Dis / Dist / Distributing = Ausschüttend

Beispiel:

• “MSCI World UCITS ETF Acc” → Thesaurierend
• “MSCI World UCITS ETF Dist” → Ausschüttend

Kann ich später wechseln?

Ja, aber das bedeutet:

1. Alten ETF verkaufen (ggf. Steuern auf Gewinn)
2. Neuen ETF kaufen
3. Transaktionskosten

Empfehlung: Einmal entscheiden und dabei bleiben.

Was ist mit der Vorabpauschale?

Die Vorabpauschale bei thesaurierenden ETFs ist meist niedrig. Bei einem Kinderdepot mit normalen Sparbeträgen bleibt sie unter dem Freibetrag.

Beispiel 2026:

• Basiszins: ca. 2,5 %
• Vorabpauschale: Basiszins × 70 % × Wertzuwachs
• Bei 10.000 € Depot: ca. 175 € fiktiver Ertrag → unter Freibetrag

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Häufige Fragen

”Kann ich beides mischen?”

Technisch ja, aber warum? Es verkompliziert nur. Wähle eine Variante und bleib dabei.

”Was machen die Profis?”

Institutionelle Anleger bevorzugen oft thesaurierend wegen der Steuerstundung. Aber: Deren Situation ist anders als bei Privatanlegern.

”Ändern sich die Regeln in Zukunft?”

Steuergesetze können sich ändern. Seit 2018 gilt das Investmentsteuerreformgesetz. Große Änderungen sind kurzfristig nicht absehbar.

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Checkliste: Deine Entscheidung

Wähle thesaurierend, wenn:

• Du wenig Aufwand möchtest
• Das Depot unter 50.000 € bleibt
• Du keine Zeit für Wiederanlage hast

Wähle ausschüttend, wenn:

• Du Freibeträge aktiv nutzen möchtest
• Du größere Beträge anlegst (50.000 €+)
• Du Wiederanlage zuverlässig machst

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Fazit

Die Frage “ausschüttend oder thesaurierend” wird oft überbewertet. Bei einem normalen Kinderdepot ist der Unterschied minimal.

Unsere Empfehlung: Thesaurierend für die meisten Familien. Es ist einfacher, und Einfachheit führt dazu, dass du durchhältst.

Das Wichtigste ist nicht die ETF-Variante – sondern dass du anfängst und 18 Jahre lang dabei bleibst.